+7 (495) 332-37-90Москва и область +7 (812) 449-45-96 Доб. 640Санкт-Петербург и область

Механизм инвестирования в ценные бумаги

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Гаврилов Виктор Владимирович. Рынок ценных бумаг как форма инвестиционного механизма : Дис. Глава 1. Рынок ценных бумаг и его роль в инвестиционном процессе рыночной экономики. Глава 3.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Тема 3. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: ЧТО ТАКОЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: акции, облигации, векселя - Инвестиции в ценные бумаги, с чего начать?

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Гаврилов Виктор Владимирович. Рынок ценных бумаг как форма инвестиционного механизма : Дис. Глава 1. Рынок ценных бумаг и его роль в инвестиционном процессе рыночной экономики. Глава 3. Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг - Глава 4. Основные направления развития российского рынка ценных бумаг - Государственное регулирование рынка ценных бумаг как необходимое условие его становления и развития - Введение к работе Актуальность темы исследования.

Важнейшей составляющей рыночной трансформации экономики России является ее инвестиционная политика. Эффективная реализация инвестиционной политики требует знания объектов инвестирования, форм и механизмов производства капитала и осуществления инвестиционной деятельности, источников ее финансирования, алгоритмов оценки инвестиций.

Особое значение в переходной экономике России приобретает рынок ценных бумаг, главной задачей которого является привлечение инвестиций на предприятия, обеспечение доступа предприятий к более дешевому по сравнению с банковскими кредитами акционерному капиталу. Рынок ценных бумаг призван также добиться вовлечения в экономику России средств мелких инвесторов, прежде всего населения, неинфляционного финансирования расходной части бюджета, что в конечном счете будет способствовать финансовой стабилизации российской экономики, ее структурной перестройке, обеспечению эффективности производства и экономического роста.

Российский рынок ценных бумаг развивается крайне противоречиво: количественные его трансформации не сопровождаются адекватными качественными изменениями в его организации и функционировании. Главной причиной низкого качества является непроработанность долгосрочной политики формирования и развития рынка ценных бумаг: до настоящего времени идут дискуссии о принципах построения, концепции и модели национального рынка ценных бумаг, имеет место различное понимание как практиками, так и теоретиками понятий и категорий, функций и механизмов, роли и места рынка ценных бумаг в переходной к рыночной экономике, факторов деловой активности рынка.

Отметим также противоречивость законодательной базы рынка ценных бумаг, непроработанность технологий торговли ценными бумагами, отсутствие действенной системы мер по экономической и правовой защите инвесторов, низкую ликвидность и прозрачность ценных бумаг, проблемы создания инфраструктуры.

Являясь новой сферой рыночных преобразований, рынок ценных бумаг нуждается в комплексном исследовании, преодолении несовпадения точек зрения о том, как он должен развиваться в целом и по отдельным аспектам его организации и функционирования, что следует позаимствовать из мирового опыта и как учесть специфику страны. Зачастую несовпадение точек зрения означает и это подтверждается почти четырехлетним ходом подготовки и обсуждения альтернативных проектов закона о рынке ценных бумаг различное представление о понятиях и категориях рынка, его экономическом содержании.

Требуют анализа теоретические основы и методы управления инвестиционной деятельностью на рынке ценных бумаг, вопросы регулирования, от решения которых зависят окончательный выбор модели рынка и разработка концепции рынка ценных бумаг, показатели и критерии инвестиций в ценные бумаги, их экономическая оценка.

Степень научной разработанности проблемы. Уровень теоретической разработки проблемы рынка ценных бумаг в условиях перехода к рыночной экономике соответствует лишь начальному этапу исследований и не отвечает потребностям современной практики хозяйствования. По существу, отечественными экономистами сделаны первые шаги в этом направлении.

Это объясняется непродолжительным сроком существования российского рынка ценных бумаг. При этом большинство работ посвящено вопросам изучения зарубежного опыта и базируется на исследованиях таких авторов, как Д. Лллен, С. Болтен, Блази Дж. С позиций разработки общей теории российского рынка ценных бумаг заслуживают внимания работы отечественных авторов Алексеева М.

Лимитовского М. Миркина Я. Отдельные вопросы, относящиеся к организации и функционированию российского рынка ценных бумаг, даны в монографиях и статьях Адриановой Л. В то же время в экономической литературе не в полной мере учитывается системный аспект проблемы развития российского рынка ценных бумаг, ее связи с условиями хозяйствования на современном этапе перехода к рыночным отношениям. Недостаточно освящены в литературе инвестиционные возможности ценных бумаг, финансовый механизм инвестиционной деятельности, условия и факторы повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг, его государственного регулирования, требует уточнения концепция развития рынка.

В большинстве исследований эти вопросы рассматриваются не комплексно, а с конкретно экономических позиций. Развитие теории российского рынка ценных бумаг настоятельно требует системного его исследования с учетом характера влияния адаптивных факторов и общей результативности развития, а также постоянно возобновляемых теоретических исследований отдельных вопросов и аспектов организации и функционирования.

Теоретическая и практическая значимость проблемы развития российского рын-г:а ценных бумаг для экономики страны и недостаточная изученность этой проблемы в политико-экономическом аспекте обусловили выбор темы исследования. Предмет и объект исследования. Предмет исследования - система отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, деятельностью участников рынка ценных бумаг и регулированием этой деятельности, отношений создающих условия для функционирования общественного капитала посредством выпуска и обращения ценных бумаг, распределения доходов и рисков от инвестиций.

Цель и задачи исследования. В работе поставлена цель исследовать концептуальные, методологические и методические основы рынка ценных бумаг как особой формы финансирования и инвестиционного механизма рыночной экономики и выработать рекомендации по его эффективной организации и функционированию, основанные на органичном сочетании форм, методов и инструментов рынка ценных бумаг. Системное исследование рынка ценных бумаг и механизма его функционирования проводилось по таким направлениям, как :.

В процессе исследования по указанным укрупненным направлениям решались задачи анализа состояния рынка ценных бумаг и выявления тенденций его развития, оценивались возможности, условия и варианты использования в России опыта стран с развитыми рынками ценных бумаг, альтернативные концепции становления и формирования российского рынка ценных бумаг.

Поставленные в диссертации задачи решены на основе использования и адаптации к условиям России современной рыночной методологии, западных методик и изучения практического опыта России. Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились диалектический метод, методы аналогий и сравнений.

Применены методы генетико-логического и структурно-функционального анализа, экономико-статистический, монографический, традиционные приемы экономического анализа - наблюдения, группировки, обобщения.

Особую роль сыграли комплексный подход, проявившийся во взаимосвязанном изучении экономических, организационных, социальных и правовых условий и факторов становления российского рынка ценных бумаг, и системный, обеспечивший целостный взгляд на механизм функционирования рынка ценных бумаг.

Теоретической основой для исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов и адаптация к условиям России положений, моделей и апроби. Существенную роль в проведении теоретико-методологического анализа сыграли законодательные и нормативные акты, Постановления Правительства и Законы Российской Федерации.

Информационной базой послужили официальные статистические данные, данные зарубежных и отечественных научных и периодических изданий, управления статистики и финансового управления администрации Воронежской области, региональной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Воронежской области. Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных положений и выводов диссертации для дальнейшего научного анализа и развития теории рынка ценных бумаг применительно к условиям России.

Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в учебном процессе в высших учебных заведениях при изучении курсов экономической теории, рынка ценных бумаг, финансового менеджмента. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы государственными органами при разработке мероприятий в области инвестиционной и денежно-кредитной политики, разработке долговременной стратегии и политики акционерного сектора рыночной экономики, регулировании рынка ценных бумаг.

Результаты исследования, полученные автором, докладывались на международных конгрессах и конференциях Москва, июня года "Переходная экономика: закономерности, модели, перспективы"; Санкт-Петербург, 28 февраля -1 марта года "Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей"; Санкт-Петербург, мая года "Народы содружества независимых государств накануне третьего тысячелетия: реалии и перспективы" , региональных научных и научно-практических конференциях в Воронеже, Екатеринбурге, Ижевске, Краснодаре, Липецке, совещаниях и семинарах в г.

Воронеже, научных сессиях Воронежского государственного университета. По проблематике исследований, проведенных автором, опубликовано 25 работ, в том числе в году монография "Рынок ценных бумаг: вопросы теории и практики" объемом 6,4 п. Научные положения использованы при написании учебных пособий "Актуальные проблемы политической экономии" 5,1 п. Автором диссертации разработаны спецкурсы "Рынок ценных бумаг" и "Основы финансового менеджмента". В гг. Внедрение результатов исследования позволило одновременно приватизировать предприятия и сформировать капитал, использованный на инвестирование в производственно-техническое развитие.

Справка о внедрении представлена в деле соискателя. В условиях реформирования российской экономики необходимы принципиально новые подходы к научной разработке и практической реализации концепции эффективности накопления и использования инвестиций как стратегического параметра интенсивного воспроизводства нового качества развития. Инвестиционная стратегия материализации накопления включает исследование современных приоритетов и параметров инвестиционного процесса, инвестиционной политики, создание эффективного механизма функционирования и управления инвестиционным процессом.

Базовым понятием в исследовании является понятие "инвестиции". В отечественной экономической литературе до начала реформ считалось, что адекватным термином является понятие "капитальные вложения". При этом существовали два подхода к определению "инвестиций" - "капитальных вложений":.

В соответствии с российским законодательством под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли дохода и достижения социального эффекта.

В зарубежной экономической литературе под инвестициями, как правило, понимаются вложения финансовых и материально-технических средств с целью получения социального, экономического и экологического эффекта. При этом инвестиции могут трактоваться и как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем с помощью инвестированных благ: инвестировать -это значит согласиться лишить себя в настоящее время отдельных благ в обмен на надежду получить в будущем доходы и услуги, которые превосходят стоимость этих благ в настоящее время.

Реализуется этот обмен во времени благодаря функционированию экономической системы в целом, а сущность инвестирования заключается в образовании материальной основы экономической системы. В качестве иллюстрации вышесказанного приведем ряд типичных для российской и зарубежной экономической литературы определений инвестиций. Инвестиции - это затраты, направляемые на создание новых, коррекцию и расширение действующих основных фондов, функционирующих в отраслях материального производства и непроизводственной сферы1.

Инвестиции - это все виды ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль доход или достигается социальный эффект, экологический эфффект. Инвестиции - вложение финансовых и материально - технических средств с целью получения социального, экономического и экологического эффекта. Инвестиции - обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем с помощью инвестирования благ естественно превосходящих по стоимости вложенные.

Инвестиции - текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода, часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления. Итак, если дать самое краткое определение, то инвестиции - это финансовое вложение в производство и непроизводственную сферу, приносящее в будущем доход или социальный эффект.

Инвестицией называют и процесс помещения денег в акции, облигации, прочие ценные бумаги, а также долевое участия в других предприятиях. Инвестиции определяются наличием сбережений, что, однако не означает их равенства.

Для того, чтобы накоплять, необходимо часть прибавочного продукта превращать в капитал. Но превращать в капитал можно лишь средства производства и такие предметы, которые способны поддерживать жизнь рабочего , то есть жизненные средства.

Иначе, инвестиции и сбережения не равны с точки зрения их материально-вещественного эквивалента. Важно отметить, что процессы инвестирования и сбережения могут быть разделены между собой и осуществляться различными субъектами. В то же время владельцы сбережений могут быть одновременно и инвесторами, что, безусловно, осложняет анализ рассматриваемых процессов.

В экономической теории сбережения представляют собой долю доходов, не предназначенную для расходов на потребление. И именно сбережения могут быть фактически инвестированы, переданы в распоряжение другого хозяйствующего субъекта, нуждающегося в финансовых средствах, или тезаврированы храниться без их прибыльного использования.

Поэтому очевидно, что инвестор может использовать как свои собственные сбережения, так и чужие, а также те и другие одновременно. Само понятие "инвестирование" употребляется в узком, широком и общеупотребительном смысле. В широком смысле слова оно означает приобретение капитала с целью получения дохода.

В узком - приобретение средств производства, капиталовложение, использование дохода для увеличения фондов, направленных для развития производства средств производства. В общеупотребительном - вложение в ценные бумаги. При определении причин образования капитала и его использования инвестирование противопоставляется потреблению, хотя фактически границы между инвестированием и потреблением размыты, как , к примеру, различие между средствами производства и предметами потребления по критерию долговечности.

Поэтому для установления различия критерии долговечности необходимо использовать совместно с критериями идентичности хозяйствующего субъекта и назначения товара. Хотя и в этом случае различие носит условный характер, поскольку один и тот же товар может представлять и объект потребления для определенного хозяйства, и являться объектом инвестирования.

При переходе к рыночным отношениям объектами сделок купли-продажи становятся ценные бумаги. Ценные бумаги - рыночный товар, который создают эмитенты , а приобретают инвесторы, как правило, при посредстве инвестиционных посредников - институтов, выполняющих функции по взаимосвязи между инвесторами и эмитентами. Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора физического или юридического лица, предоставившего денежные средства эмитенту лицу, выпустившему ценные бумаги и дает владельцу право на получение определенного дохода.

Специфика данного товара проявляется в его способности служить и средством кредита, и средством платежа, и средством накопления, в специфической способности прямо или опосредовано соответствовать определенным интересам эмитентов и инвесторов, удовлетворять их потребности.

Капитал может существовать в различных формах. Это могут быть деньги, оборудование, недвижимость и много другое.

Многим людям, имеющим относительно небольшой запас свободных денежных средств, кажется, что заниматься ценными бумагами очень сложно и дорого. Но это не совсем так. Разобраться с правилами игры на рынке ценных бумаг и успешно использовать этот финансовый инструмент могут все, у кого есть терпение и хотя бы несколько сотен долларов. Конечно, такой суммы недостаточно, чтобы за короткий срок получить большую прибыль. Но, как показывает мировой опыт, немало долларовых миллионеров сумели разбогатеть на акциях, начав с весьма скромных вложений. Правда, на это ушли десятилетия.

Инвестиции в ценные бумаги: с чего начать?

Сегодня для потенциального инвестора существует достаточное количество инвестиционных инструментов и институтов, посредством которых можно умело распоряжаться своим капиталом, сохраняя и приумножая его. Каждый потенциальный вкладчик может выбрать подходящий именно ему объект инвестирования — начиная от распространенных брокеров и трейдеров, и заканчивая интернет-стартапами. Однако самым распространенным и популярным объектом инвестирования в мире, безусловно, являются ценные бумаги, о которых и пойдет речь далее. Согласно отечественному законодательству, под ценной бумагой понимается финансовый документ, подтверждающий наличие у их владельца имущественных прав и непосредственного факта займа, что предоставляет возможность получения определенного дохода. Каждая из таких бумаг обладает номинальной и рыночной стоимостью. Сделки с такими документами проводятся на фондовом рынке, допуск к участию, на котором возможен только юридическим лицам и только после получения соответствующей лицензии. Существует много классификаций ценных бумаг, учитывающих те или иные критерии.

Инвестирование в ценные бумаги

Фролова Рынок ценных бумаг Конспект лекций. Сделки с ценными бумагами совершаются на организованных рынках. Существует два типа таких рынков: аукционные биржи и дилерские биржи. На аукционной бирже осуществляются торги с ценными бумагами, которые проводят выступающие от имени инвесторов специалисты.

Направления изменений фондового рынка могут быть нацелены на повышение уровня защиты инвесторов и других клиентов финансовых организаций; повышение уровня информированности клиентов и их финансовой и юридической грамотности, а также совершенствование стимулов для использования финансового рынка как источника долгосрочных инвестиций. Осуществление инвестиционной деятельности на финансовом рынке выступает альтернативным способом размещения временно свободных финансовых ресурсов для физических лиц и организаций, наличие способов сохранения и преумножения сбережений является важным в современной, нестабильной экономической ситуации.

Помимо прямого инвестирования в развитие производства денежные средства можно инвестировать в финансовые инструменты. Посредством такого инвестирования реализуются как тактические, так и стратегические цели. После определения целей разрабатывается и реализуется финансовая инвестиционная программа. Она предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного портфеля финансовых инструментов. Но начало и все направления дальнейшей работы определяют поставленные цели. В зависимости от этих целей различают стратегическое и портфельное инвестирование. Стратегические финансовые инвестиции должны способствовать реализации стратегических целей предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством захвата предприятий конкурентов, приобретения предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки.

ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Обзор основных инструментов инвестирования. За успешными инвестициями стоит не удача, а знания. Первый шаг к пассивному доходу — знакомство с финансовыми инструментами, с помощью которых вы будете зарабатывать. Просто и доступно рассказываем об основных.

.

.

Горизонт инвестиций при такой стратегии — более 10 лет. Заключение. В заключение хочу отметить, что для успешного инвестирования.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Лиана

    Якщо брати під увагу Польщу (так як більшість заробітчан працюють саме тут то між Україною і Польщею підписана угода про уникнення двостороннього оподаткування,не важливо чи це зарплата чи це купівля чи продаж 50тисяч тон зерна чи фури памперсів)))

  2. Януарий

    То есть 2 группа не подходит по обороту а 3 дорого.

  3. Доброслав

    Думал тут для простых людей, а тут аля как не сесть за махинации с фирмами однодневками

  4. itebli

    Ланос наш автомобиль!

© 2018-2021 merzlyakovka.ru